Warren Buffett'ın ünlü sözü "Güzel bir şirketi adil bir fiyata almak, adil bir şirketi güzel bir fiyata almaktan daha iyidir" değer yatırımının özünü anlatır. Peki BIST'te bu şirketleri nasıl bulacağız?
F/K Oranı (Fiyat/Kazanç) nedir?
Hisse senedinin fiyatının, hisse başına düşen yıllık kâra bölünmesiyle hesaplanır. F/K = 10 olan bir hisse, şirketin 10 yıllık kârı kadar değerlendiği anlamına gelir.
BIST'te F/K analizi:
BIST'in sektör ortalama F/K değerleri birbirinden önemli ölçüde farklılaşır:
- Bankacılık sektörü: Genellikle 4-8
- Sanayi şirketleri: 8-15
- Teknoloji şirketleri: 15-30+
Bu nedenle F/K karşılaştırmasını her zaman aynı sektör içinde yapın.
Değer tuzağından kaçının:
Düşük F/K her zaman ucuz demek değildir. Şirketin kârlılığı düşüyorsa, borç yükü yüksekse veya sektörü zorlu bir dönemden geçiyorsa düşük F/K yanıltıcı olabilir.
Temel kontrol listesi:
- F/K sektör ortalamasının altında mı?
- Son 3 yılda kâr büyümesi var mı?
- Borç/Özkaynak oranı makul mü?
- Temettü geçmişi istikrarlı mı?
- Yönetim kalitesi nasıl?
BorsaTahminPro'nun F/K tahmin verileri, temel analiz ile yapay zeka tahminlerini birleştirmenize yardımcı olur.